•    SET ปิดวันที่ 2 มิ.ย.63 ปิด +21.81 จุด อยู่ที่ 1,374.18 จุด มูลค่าการซื้อขาย 70,987 ลบ.ต่างชาติซื้อ 2,089 ลบ. สถาบันซื้อ 1,049 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 972 ลบ.ยอด NVDR มียอดซื้อสุทธิอยู่ที่ 2,916 ลบ.โดยมียอดซื้อหุ้น SCC,ADVANC,PTTEP,BGRIM,AOT และมียอดขายหุ้น BBL,GULF,PTG,BEM,TASCO  มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 549 ลบ หุ้นที่มีมูลค่า Short สูงคือ BBL,AOT,PTTGC โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 3,186 สัญญาและมียอด Long สะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 116,056 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 5,892 ลบ.  

•    ตลาดหุ้นสหรัฐ Down Jones ปิด +2.05% , S&P500 +1.36%, Nasdaq +0.78%  หุ้นกลุ่มเรือสำราญ, ธนาคาร, พลังงาน และอุตสาหกรรมปรับเพิ่มขึ้น หลัง ADP รายงานการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐ พ.ค. ลดลง 2.76 ล.ตำแหน่งงาน น้อยกว่าคาดจะลด 8.75 ล.ตำแหน่งงาน ซึ่งคาดตลาดแรงงานได้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว ขณะที่ดัชนี ISM ภาคบริการสหรัฐ พ.ค. ฟื้นตัวอยู่ที่ 45.4 จาก เม.ย. ที่ 41.8  ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 ปิด +2.54% สูงสุดในรอบ 3 เดือน ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มประกัน, ผู้ผลิตรถยนต์, ธนาคาร และกลุ่มการเดินทาง รับแนวโน้มเศรษฐกิจฟื้นตัวเร็วกว่าคาดการณ์ 

Market View

•    ภาวะการการลงทุนตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปรับตัวขึ้น รับคาดการณ์เศรษฐกิจมีแนวโน้มฟื้นตัวเร็วกว่าคาดการณ์ หลัง ADP เผยการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐ พ.ค. ลดลง 2.76 ล.ราย น้อยกว่าคาดจะลด 8.75 ล.ราย ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการของสหรัฐ ยุโรป และจีน พ.ค. ที่ผ่านมามีสัญญาณฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด ปัจจัยต่างประเทศวันนี้ติดตาม การประชุม ECB คาดจะเพิ่มวงเงินซื้อสินทรัพย์ QE อีก 5 แสน ล.ยูโร หลังเยอรมันได้ออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจวงเงิน 1.3 แสน ล.ยูโร ส่วนตลาดน้ำมัน WTI Futures เช้านี้ -1.5 % อยู่ที่ 36.7 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยซาอุและรัสเซียเรียกร้องประเทศสมาชิกอื่น ๆ ปฎิบัติตามข้อตกลงเนื่องจากปัจจุบันลดกำลังการผลิตได้เพียง 77 % จากเป้าหมายจะลด 9.7 ล.บาร์เรล/วัน  ขณะที่ค่ำวันนี้ยังไม่แน่นอนว่าจะสามารถจัดประชุมกลุ่มโอเปกได้หรือไม่ สำหรับดัชนีหุ้นไทยวันอังคารปิด +1.61 % สถาบัน, ต่างชาติ, พอร์ตโบรกเกอร์ซื้อสุทธิ ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มธนาคาร พลังงาน และโรงไฟฟ้า ตอบรับเศรษฐกิจมีแนวโน้มฟื้นตัวหลังรัฐบาลปลดล็อกดาวน์เฟส 3 ขณะที่รัฐบาลเตรียมพิจาณาออกมาตรการกระตุ้นภาคท่องเที่ยวในการประชุม ศบค. วันศุกร์นี้ รวมถึงการปรับลดภาษีที่ดิน สิ่งปลูกสร้างปีนี้ลง 90 % ช่วยลดภาระของผู้ประกอบการอสัหา ฯ และนิคมอุตสาหกรรม 

Daily Strategy

•    ดัชนี SET ได้แรงหนุนจากภาวะดอกเบี้ยต่ำหนุนให้เม็ดเงินไหลเข้าซื้อสินทรัพย์เสี่ยง วางแนวรับดัชนีที่ 1,350 – 1,360 จุด หากยืนได้ คาดดัชนีมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 1,390 – 1,408 จุด แนะนำซื้อ BBL, KBANK, KKP, SCC, PTT / เก็งกำไร ERW, CENTEL, AAV, LH, BLAND   

•    AMATA (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย 13.80 บาท) สำหรับ AMATA เราแนะนำให้เก็งกำไรในช่วงสั้นตามประเด็นของการออกมาตรการลดย่อนภาษีที่ดิน โดย AMATA จะได้ประโยชน์จากนโยบายที่ทั้งในส่วนของพื้นที่ที่เป็นสิ่งปลูกสร้างในภาคอุตสาหกรรมและพาณิชย์ (ในอัตร 0.3% มาเป็น 0.03% และในส่วนของที่ดินเปล่ารอการพัฒนา (Land Bank) ซึ่งทางอมตะมีอยู่ค่อนข้างมาก นอกจากนั้นยังมีประเด็นความคืบหน้าของโครงการในแถบ EEC ซึ่งจะเป็นตัวเร่งให้ราคาขายที่ดินปรับตัวขึ้นต่อ อย่างไรก็ตามเราแนะนำให้เก็งกำไรในระยะสั้น ส่วนภาพในเชิงพื้นฐานและทิศทางผลการดำเนินงานในปีนี้ยังชะลอตัวลง สำหรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2563-2564 เราประเมินไว้ที่ระดับ 1.26 พัน ลบ. และ 1.43 พัน ลบ. สำหรับปี 2563 ชะลอตัวลง -27%YoY แต่กลับมาขยายตัวในปี 2564 +14%YoY ตามลำดับ 

•    TVO* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 30.50 บาท) สัดส่วนรายได้จากน้ำมันถั่วเหลืองแบรนด์องุ่น (35%) และรายได้จากกากถั่วเหลืองที่เป็น by product (65%) จำหน่ายให้กับผู้ผลิตอาหารสัตว์ แนวโน้มราคาผลิตภัณฑ์ประเภทน้ำมันถั่วเหลืองในประเทศได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันปาล์มซึ่งเป็นสินค้าทดแทนปรับตัวสูงขึ้น (ผลของมาตรการ B10) ส่วนราคากากถั่วเหลือแม้ยังต่ำกว่าปีก่อนแต่เริ่มฟื้นตัวจากปัญหาการส่งออก soybean meal ของอาร์เจนติน่าด้วยผลกระทบภัยแล้ง ส่งผลให้คาดกำไร 2Q63 ยังมีโมเมนตัมขยายตัว QoQ จาก Gross Margin มีแนวโน้มสูงขึ้น 

Daily Key Factors

Oil Update (+) WTI Futures ก.ค.ปิด +0.48 ดอลลาร์ อยู่ที่ 37.29 ดอลลาร์/บาร์เรล  Brent Futures ส.ค. ปิด +0.22 ดอลลาร์ อยู่ที่ 39.79 ดอลลาร์/บาร์เรล EIA รายงานสต็อคน้ำมันสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง 2.1 ล.บาร์เรล สวนทางคาดการณ์จะเพิ่มขึ้น 3.5 ล.บาร์เรล ตลาดน้ำมันยังรอการประชุมโอเปกว่าจะตัดสินใจลดกำลังผลิตที่ระดับ 9.7 ล.บาร์เรล/วัน ในช่วง ก.ค. นี้ หรือไม่     

Gold Update (-)  Gold Futures ส.ค.ปิด -29.20 ดอลลาร์ อยู่ที่ 1,704.80 ดอลลาร์/ออนซ์  นักลงทุนขายสินทรัพย์ปลอดภัย หลังเศรษฐกิจมีแนวโน้มฟื้นตัวดี จากมาตรการคลายล็อกดาวน์ ขณะที่ดัชนี Dollar Index อ่อนค่า -0.40 % อยู่ที่ 97.2838

Fund Flow (+)  Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +98.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ  ซื้อหุ้นอินโด +105.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -6.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ 

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้แข็งค่า อยู่ที่ 31.58 บาทดอลลาร์สหรัฐ

(+) ดัชนี BDI ปิด +46 อยู่ที่ 592 จุด 

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี อยู่ที่ 0.743 % ,  2 ปี อยู่ที่ 0.192 %

(0) ค่าเงินหยวน off-shore  อ่อนค่าเล็กน้อยอยู่ที่ 7.1259/USD

(+) อิตาลีอนุญาตให้นักเดินทางจาก EU, เชงเก้น และ UK เข้าประเทศโดยไม่ใช้มาตรการกักกันตัว

 (-) สหรัฐประกาศแบนสายการบินจีนเข้าสหรัฐ เพื่อกดดันให้จีนเปิดให้สายการบินสหรัฐสามารถบินเข้าจีนได้

Economic Calendar

ในประเทศ

2 มิ.ย.    สภาผู้ส่งสินค้าทางเรือแห่งประเทศไทย(สภาผู้ส่งออก) แถลงสถานการณ์การส่งออก

3 มิ.ย.    วันหยุด - วันพระราชสมภพของพระราชินี

4 มิ.ย.    ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทย ( พ.ค.)    

    กระทรวงพาณิชย์ แถลงสถานการณ์ด้านราคาสินค้าและบริการ

    ธปท. เผยแพร่รายงานการประชุม กนง. ฉบับย่อ

5 มิ.ย.    ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) (ปีต่อปี) ( พ.ค.)

ดัชนีราคาผู้บริโภคของไทย (ปีต่อปี) ( พ.ค.)

ต่างประเทศ

3 มิ.ย.    US การเปลี่ยนแปลงในการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรมจาก  

      (ADP) ( พ.ค.)

    US ดัชนี PMI ภาคการบริการจากสถาบันไอเอสเอ็ม (ISM) ( พ.ค.)

    US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

4 มิ.ย.    EU อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของสถาบันการเงินที่ฝากไว้กับธนาคาร

                       กลาง (มิ.ย.)

    EU แถลงการณ์นโยบายการเงินของ ECB

    EU การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย (มิ.ย.)

    EU การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของธนาคารกลางแห่งยุโรป

    US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

5 มิ.ย.     US การจ้างงานนอกภาคการเกษตร ( พ.ค.)

US  อัตราการว่างงาน ( พ.ค.)

Theme Strategy

(1) กลุ่ม Defensive Stock BCPG*, BGRIM*, BPP*, GPSC*, GULF*, ADVANC, INTUCH*

(2) กลุ่มที่อิงการบริโภคในประเทศ CPALL, CBG*, ICHI*, OSP*

(3) กลุ่มรับประโยชน์ ศก.ชะลอ NPL เพิ่ม สินเชื่อส่วนบุคคล สินเชื่อจำนำทะเบียน BAM*, CHAYO*, JMART*, JMT*, MTC*, SAWAD*

(4) กลุ่มส่งออกอาหารเงินบาทอ่อนค่า CPF*, GFPT*, TFG*, TU*, STA*

(5) กลุ่มรับประโยชน์จากต้นทุนน้ำมันอยู่ในระดับต่ำและการคลาย Lockdown TOP, PTTGC, IVL*, PRM*, PTG*, TASCO*

(6) กลุ่มรับประโยชน์จากปลดล็อก พ.ร.บ.งบประมาณ STEC, SEAFCO*

*หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio May 2020: ADVANC, BJC*, AOT, CPALL, CPF*, BCH*

 

Analysts

Apichai Raomanachai            No. 002939

Nopporn Chaykaew               No. 043964

Piyatat Pasommanatsakul      No. 081741