หมวดหมู่: บทวิเคราะห์
GBXบล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 

Market Summary 19/06/2018
Close                     1,639.54                Volume          Bt84,629M
Change                    -40.14                   P/E               16.71
%Change                 -2.39%                 P/BV                1.88
หุ้นแนะนำพิเศษ
LPN (ราคาปิด 10.40  ซื้อ Bloomberg Consensus 11.19 บาท)
บริษัทปรับกลยุทธ์มาสู่ 1) การพัฒนาโครงการแนวราบ ปีนี้มีแผนเปิด 6 โครงการ มูลค่า 3,000 ล้านบาท 2) กลับมาพัฒนาอาคารสำนักงานในรูปแบบ Co-working space เพิ่มสัดส่วนของรายได้ประจำชดเชยรายได้อสังหาฯ ที่ผันผวนตามภาพรวมอุตสาหกรรม การเปิดตัวโครงการลุมพินี ทาวเวอร์ วิภาวดี จตุจักร-ซอยวิภาวดี 3 ซึ่งเป็นโครงการมิกซ์ยูส มูลค่าโครงการรวม 5 พันล้านบาท ขายหมดแล้วในส่วนที่เปิดขาย 575 ยูนิต มูลค่า 1,587 ล้านบาท คิดเป็น 80% 3)  บุกตลาดพรีเมียมเปิดตัว "ลุมพินี ซีเล็คเต็ด สุทธิสาร-สะพานควาย" มูลค่า 1.3 พันลบ.
ภาพรวมผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในปี  60  ที่มีกำไรสุทธิ 1,062 ลบ. -51% ในช่วง 1Q61 มีกำไรสุทธิราว 300 ลบ. +2%QoQ -5% YoY  ผลการดำเนินงานปีนี้มีแนวโน้มฟื้นตัวจากการทยอยโอนโครงการมากขึ้น  กำไร 2Q61 มีแนวโน้มเติบโต YoY  ทรงตัว QoQ เนี่องจากมีคอนโดฯสร้างเสร็จใหม่ “ลุมพินี วิลล์ พระนั่งเกล้า-ริเวอร์วิว” โอนเพิ่มอีก 1 โครงการ และการโอน 3 โครงการต่อเนื่องจากไตรมาสแรก
ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อกลยุทธ์เพิ่มสัดส่วนรายได้ประจำที่จะและการพึ่งพิงรายได้จากการโอนอสังหาริมทรัพย์เป็นส่วนใหญ่ Bloomberg คาดกำไรปี 61 เฉลี่ย 1,555 ล้านบาท พลิกเติบโต 46%  Div.  yield เฉลี่ยอยู่ในระดับสูงน่าสนใจที่ 5.6%
หุ้นเริ่มซื้อขายวันแรก  : DOD (ราคา IPO 9.30 บาท)
ตลาด mai/สินค้าอุปโภคบริโภค
บมจ. ดีโอดี ไบโอเทค(DOD) ประกอบธุรกิจเป็นผู้รับจ้างผลิตผลิตภัณฑ์เสริมอาหาร มีส่วนประกอบหลักมาจากสารสกัดจากธรรมชาติ โดยให้บริการครบวงจร แบบ One Stop Service ตั้งแต่การให้คำปรึกษาด้านผลิต การคิดค้นและพัฒนาสูตรผลิตภัณฑ์เสริมอาหารให้สอดคล้องกับความต้องการของลูกค้า การบริการจดแจ้งเลขสารบบอาหารของอย. ออกแบบสินค้าและบรรจุภัณฑ์ ตลอดถึงให้คำปรึกษาด้านการตลาดช่วยหาช่องทางในการจัดจำหน่าย บริษัทมีจุดแข็งคือ ถ้าสินค้าที่บริษัทรับจ้างผลิตจดทะเบียนกับทางอย.แล้ว ต้องผลิตที่โรงงานเดิมเท่านั้นเนื่องจากสูตรของผลิตภัณฑ์ถือเป็นทรัพย์สินของบริษัท ผลการดำเนินงาน 1Q61 รายได้จากการขายรวม 215 ลบ. +121%YoY มีสัดส่วนยอดขายของแต่ละผลิตภัณฑ์แบ่งเป็น ผลิตภัณฑ์เสริมอาหารเพื่อความงาม 90% ผลิตภัณฑ์เสริมอาหารเพื่อสุขภาพ 10% บริษัทมีกำไรสุทธิ 111.2 ลบ. +232%YoY เนื่องจากมีคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น มีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นจากการย้ายโรงงานใหม่ โดยมี Utilization rate ในงวด 1Q61 เพิ่มขึ้นเป็น 61% จากงวดปี 60 ที่ 51% และอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 52% จาก 35% เนื่องจากควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น และได้รับสิทธิประโยชน์ในการยกเว้นภาษีจาก BOI ในกิจการผลิตยาแผนโบราณและผลิตภัณฑ์จากพืชสมุนไพร ตั้งแต่ 3 มิ.ย. 57 เป็นระยะเวลาทั้งสิ้น 8 ปี
ทุนจดทะเบียนที่เรียกชำระแล้วหลังเสนอขาย 205 ล้านบาท จำนวนหุ้น IPO จำนวน 110 ล้านหุ้น  มูลค่าประมาณ  1,023  ลบ. เพื่อใช้ลงทุนในการก่อสร้างโรงงานสกัดวัตถุดิบโรงที่ 2 ใช้พัฒนาตราสินค้าใหม่ของบริษัท ใช้ชำระคืนเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน และใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงาน
ราคา IPO คิดเป็น Current PER ที่ 17.22 เท่า ต่ำกว่า PER เฉลี่ยของธุรกิจที่คล้ายคลึงกันในตลาดหลักทรัพย์ (APCO MEGA) ที่ระดับ 32.40 เท่า
Market View  :  กังวลสงครามการค้า
หุ้นแนะนำพิเศษ : LPN
หุ้นมีข่าว : DOD TRUE JUBILE
Technical : LPN GLOW
  SET Index วานนี้ปรับตัวลงต่อเนื่องรุนแรง จากความกังวลต่อสงครามทางการค้าที่อาจทวีความรุนแรง และกระแส Fund flow ที่ยังไหลออก  ขณะที่กลุ่มที่ขายสุทธิมากสุดวานนี้มาจาก Prop-trade โดยรวมเป็นผลให้ทุก Sector ปรับตัวลงทั้ง นำโดย ENERG BANK ICT COMM TRANS PROP ขณะที่หุ้นที่ปรับตัวขึ้นสวนตลาดได้จะมีปัจจัยบวกเฉพาะตัว อาทิ GLOW โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,639.54 จุด (-40.14 จุด) Volume 8.46 หมื่นลบ. มาจาก Foreign Net -2,644.32 ลบ.  TFEX Net -14,899 สัญญา ตราสารหนี้ -6,698.27 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย 
  +ตัวเลขการเริ่มต้นสร้างบ้านสหรัฐเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบรายเดือน สู่ระดับ 1.350 ล้านยูนิต ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 10 ปี
  -ดาวโจนส์ร่วงลงจากนักลงทุนกังวลว่า สงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีนอาจทวีความรุนแรงมากขึ้น และส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจทั่วโลก
  -น้ำมันดิบปรับตัวลงจากความวิตกเกี่ยวกับผลกระทบของการทำสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีน นอกจากนี้ ซาอุดิอาระเบียและรัสเซียจะเสนอให้มีการปรับเพิ่มกำลังการผลิต
  -สหรัฐเตรียมถอนตัวจากคณะกรรมการสิทธิมนุษยชนแห่งสหประชาชาติวันนี้
  -รัสเซียเตรียมเรียกเก็บภาษีสินค้าสหรัฐ หลังสหรัฐเก็บภาษีเหล็ก,อลูมิเนียมจากหลายประเทศ
  - Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.68 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 32.67 บาท/US
  **วันนี้จับตาการประชุมกนง.เรื่องอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และกกบ. เรื่อง เลื่อนบังคับใช้ IFRS9 หรือไม่
  ภาวะตลาดหุ้นไทยยังคงมีปัจจัยกดดันจากความกังวลสงครามการค้าโลกที่มีทีท่ายืดเยื้อและขยายวงกว้าง  ราคาน้ำมันปรับลง และ fund flow ไหลออก  ขณะที่ปัจจัยบวกเรื่องตัวเลขเศรษฐกิจฟื้นตัวมีน้ำหนักน้อย  คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,620-1,657 จุด
กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
  -หุ้นเข้า SET50 BGRIM DELTA GLOW KTC RATCH TOA
  -หุ้นเข้า SET100 BGRIM BLA DELTA ERW GLOW PRM RATCH RS THANI TOA TTW
  - กลุ่มส่งออก ค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ 32.67 บาท/US
  - CPALL ADVANC CPN EA GPSC TVO มีโอกาสทำ Window dressing
  - หุ้นที่ Laggard ดัชนี CPF CK STEC UNIQ
  - JUBILE ATP30 AGE XO SSP TPCH หุ้น MAI ที่คาดว่ากำไรปี 61 เติบโต
  - BANPU ราคาถ่านหินทรงตัวในระดับสูง 115.35$/Ton
หุ้นมีข่าว 
+PTTGC ตั้งบริษัทร่วมทุน “Kuraray GC Advanced Materials” รุกธุรกิจเคมีภัณฑ์ชนิดพิเศษ ดำเนินการผลิตพลาสติกวิศวกรรมชั้นสูง “PA9T-HSBC” จับตางบ Q2 กำไรโตเด่น 1.3 หมื่นล้านบาท(ที่มาข่าวหุ้น)  
+JUBILE ย้ำรายได้ปีนี้โต 10% แย้มไตรมาส 2/2561 รายได้พุ่ง เตรียมทุ่มงบ 50 ล้านบาท จัดงานฉลองครบรอบ 89 ปี สร้างยอดขาย 40-45% เดินหน้าขยายสาขาเพิ่มในครึ่งปีหลัง 8-12 สาขาทั่วประเทศ ตั้งงบลงทุนไม่ต่ำกว่า 100 ล้านบาท (ที่มาข่าวหุ้น)
ความเห็น ฝ่ายวิจัยคาดผลประกอบการ 2Q61 อยู่ที่ราว 55 ล้านบาทเติบโตต่อเนื่อง 24%YoY และ 19%QoQ แม้จะไม่มีการเปิดสาขาใหม่เพิ่มเติมแต่เราคาดว่ายอดขายต่อสาขา (SSSG) จะเพิ่มสูงขึ้น 10%YoY เนื่องจากจะมีการจัดงานใหญ่ Mid-Year Sale และได้แรงหนุนต่อเนื่องจากการออกสินค้าใหม่ โดยยังคงประมาณการกำไรปี 61 ตามเดิมที่ 204 ล้านบาท+11%YoY
(-/0) มติที่ประคณะอนุกรรมการกลั่นกรองงานด้านโทรคมนาคม ได้มีเรื่องเสนอที่ประชุมบอร์ด กสทช. ในวันที่ 25 มิ.ย. 61เรื่องการจัดประมูลคลื่นให้ทันก่อนสิ้นสุดสัมปทาน คลื่น 1800 MHz โดยคงราคาประมูลตามเดิม และจะประกาศเชิญชวนให้ผู้สนใจเข้ารับเอกสารประมูล 26 มิ.ย. – 25 ก.ค. 61 พร้อมคลื่น 900 MHz จะนำออกประมูล5 MHz ราคาเริ่มต้น 37,988 ล้านบาท โดยกำหนดเงื่อนไขให้ผู้ชนะประมูลต้องลงทุนทำระบบป้องกันคลื่นรบกวนกับระบบอาณัติสัญญาณของรถไฟความเร็วสูง แต่สามารถนำค่าใช้จ่ายมาหักออกจากเงินประมูลได้ สำหรับกรอบการประมูลจะประกาศเชิญชวน 29 มิ.ย. – 30 ก.ค. 61 (ที่มา : ประชาชาติธุรกิจ)
TRUE ตั้งเป้ารายได้ “ทรูออนไลน์” เติบโต 10%YoY แตะ 2.7 หมื่นล้านบาท จากฐานลูกค้าสิ้นปี 61 ที่ 4 ล้านรายจากปัจจุบันที่ 3.2 ล้านราย พร้อมคาด ตลาดผู้ใช้บริการบรอดแบนด์ของไทย จะเพิ่มขึ้นจากปัจจุบันที่ 6 – 7 ล้านราย เป็น 11 ล้านรายในปี 63  โดยในช่วงเวลาดังกล่าว TRUE มีแผนการลงทุนด้วยงบลงทุนกว่า 3.3 หมื่นล้านบาท โดยเบิ้งต้น ตั้งเป้าหมายโครงข่าย ทรู ซูเปอร์สปีด ไฟเบอร์ ครอบคลุม 18 ล้านครัวเรือในสิ้นปี 61 (จากปัจจุบันที่ 15 ล้านครัวเรือน) ล่าสุดเปิดตัว “ทรู ไฟเบอร์ 1Gbps” ด้วย 3 แพ็กเกจคอนเวอร์เจนซ์ เจาะกลุ่มลูกค้า "High spending" ในกรุงเทพฯ-หัวเมืองใหญ่ ที่ระดับราคา 3 – 4 พันบาท (ที่มา : ข่าวหุ้น)
ความเห็น การเปิดตัวของ แพ็กเกจ ทรูไฟเบอร์ ขนาดความเร็ว 1 Gbps จัดเป็นการให้บริการรายแรก เมื่อพิจารณาเทียบกับ 3BB และ AIS Fibre แต่เป้าหมายของบริษัท ยังต้องการเพิ่มขึ้นของฐานลูกค้าใหม่รายไตรมาสกว่า 2 – 2.5 แสนราย จากปัจจุบันเพิ่มขึ้นราว 1.15 แสนราย (1Q61) นอกจากนี้ ทรูออนไลน์ยังคิดเป็นสัดส่วนรายได้ราว 17 – 20% ผลลัพธ์จึงน่าจะมีนัยสำคัญเพิ่มขึ้นในอีก 2 ปีข้างหน้า ขณะที่ปัจจุบันยังคงต้องให้น้ำหนักกับการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนลูกค้าบริการโทนศัพท์เคลื่อนที่ โดยแนะนำให้ติดตามความชัดเจนจาก กำหนดการใหม่สำหรับการประมูลคลื่น 1800 Mhz (หลังที่ประชุมคณะอนุกรรมการกลั่นกรองงานด้านโทรคมนาคม เมื่อวันที่ 19 มิ.ย. 61) ให้ผู้สนใจเข้ารับเอกสารประมูล 26 มิ.ย. – 25 ก.ค. 61 ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงการตัดสินใจของผู้ประกอบการอีกหรือไม่
- GPSC เตรียมทุ่มเงิน 1.41 แสนลบ.ซื้อ GLOW ทั้ง 100% พร้อมใช้เงินกู้ระยะสั้นเข้าซื้อก่อนปรับโครงสร้างเงินทุน อาจเพิ่มทุนเบื้องต้นอาจพิจารณาเพิ่มทุนไม่เกิน 7.4 หมื่นลบ.
นักวิเคราะห์  02-672-5999                 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง  ext.5937             ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์  ext.5936                    สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร  ext.5940             ทศพล วิไลประภากร
OO10281

ooKbee1

corehoon NEW2

 

 

ข่าวล่าสุด!!